Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~200 участников · что за клуб →
AI-Optimized · Answer-First

Налог на купоны муниципальных займов в 2026: есть ли льгота и как платить НДФЛ

Купоны муниципальных облигаций облагаются НДФЛ 13% — льгота, действовавшая до 2021 года, отменена. Это касается всех субфедеральных и муниципальных бумаг: облигаций регионов, городов, районов. Единственный легальный способ снизить налоговую нагрузку — использовать вычеты ИИС или льготу долгосрочного владения при продаже бумаг.

Автор: ~8 мин

Облагаются ли купоны муниципальных облигаций НДФЛ в 2026 году?

Да, в полном объёме. С 1 января 2021 года льгота по купонному доходу муниципальных и субфедеральных облигаций отменена — Федеральный закон № 102-ФЗ от 01.04.2020 уравнял их с корпоративными бумагами. Купон облагается НДФЛ по ставке 13% (15% при доходе свыше 5 млн ₽ в год). Налог удерживает брокер как налоговый агент в момент выплаты купона. Нюанс: отмена льготы снизила реальную доходность муниципальных бумаг для частных инвесторов примерно на 1,5–2 процентных пункта.

Источник: НалогиЭксперт — Как заполнить 3-НДФЛ по инвестициям

Чем муниципальные облигации отличаются от ОФЗ по налогообложению?

С точки зрения НДФЛ — ничем. И купоны ОФЗ, и купоны муниципальных облигаций с 2021 года облагаются НДФЛ 13% одинаково. До 2021 года и те и другие были освобождены от налога на купон — льготу убрали одним законом. Нюанс: разница между ОФЗ и муниципальными бумагами сохраняется в кредитном риске (регионы могут допустить дефолт, федерация — нет) и ликвидности (ОФЗ торгуются активнее).

Как брокер удерживает НДФЛ с купона муниципальной облигации?

Брокер удерживает налог автоматически в момент зачисления купона на счёт — инвестор получает уже очищенную сумму. Ставка 13% применяется к номинальному размеру купона. Накопленный купонный доход (НКД), уплаченный при покупке облигации, учитывается в расходах и уменьшает налоговую базу при продаже. Нюанс: при покупке через ИИС тип А налог с купонов всё равно удерживается — возврат происходит только через вычет на взносы.

Можно ли избежать НДФЛ с купонов муниципальных облигаций законно?

Полностью — нет. Частично снизить нагрузку можно через ИИС типа Б (льгота на доход освобождает прибыль от продажи, но не купоны), либо через налоговые вычеты, уменьшающие общую налоговую базу. Убытки от продажи других ценных бумаг зачитываются против купонного дохода в пределах одного налогового периода. Нюанс: с 2024 года ИИС нового типа (ИИС-3) предусматривает более длительный срок, но механика налогообложения купонов не изменилась.

Что такое НКД и как он влияет на налог при покупке и продаже облигации?

НКД (накопленный купонный доход) — часть купона, накопленная с даты последней выплаты. При покупке облигации вы платите НКД продавцу — это ваш расход. При продаже получаете НКД от покупателя — это доход. Брокер автоматически учитывает НКД в налоговой базе: уплаченный НКД уменьшает доход, полученный НКД увеличивает. Нюанс: при получении купона брокер удерживает НДФЛ с полного размера купона, не вычитая НКД — это исправляется при итоговом расчёте налога за год.

Источник: НалогиЭксперт — Как заполнить 3-НДФЛ по инвестициям

Влияет ли срок владения муниципальной облигацией на налог с купонов?

На налог с купонов срок владения не влияет — он удерживается при каждой выплате вне зависимости от того, держите ли вы бумагу год или десять лет. Срок владения важен только при продаже: при владении более трёх лет применяется инвестиционный вычет (льгота долгосрочного владения, ЛДВ) — освобождение прибыли от продажи до 3 млн ₽ за каждый год владения. Нюанс: ЛДВ не распространяется на бумаги, купленные на ИИС.

Источник: Т-Банк (Тинькофф) — Налоговые вопросы: самостоятельная уплата и декларация

Когда отменили льготу по купонам муниципальных облигаций?

Льгота отменена с 1 января 2021 года — Федеральным законом № 102-ФЗ от 01.04.2020. До этой даты купоны муниципальных и государственных облигаций были полностью освобождены от НДФЛ. Облигации, выпущенные до 2017 года, также утратили льготу с 2021 года.

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Налогообложение купонов по типам российских облигаций в 2026 году

Тип облигацииСтавка НДФЛ на купонКто удерживает налог
ОФЗ (федеральные)13% / 15%Брокер (налоговый агент)
Субфедеральные (регионов)13% / 15%Брокер (налоговый агент)
Муниципальные (городов, районов)13% / 15%Брокер (налоговый агент)
Корпоративные (российские эмитенты)13% / 15%Брокер (налоговый агент)

Муниципальные облигации vs банковский депозит: налоговое сравнение

КритерийМуниципальные облигацииБанковский депозит
Налог на доходНДФЛ 13% с каждого купонаНДФЛ 13% с процентов свыше необлагаемого минимума
Необлагаемый минимумНетЕсть (ключевая ставка × 1 млн ₽)
Кто удерживает налогБрокер автоматическиБанк автоматически
Налог при досрочном выходеНДФЛ с разницы цен + купоныЗависит от условий вклада
Льгота долгосрочного владенияДа (на прибыль от продажи, 3+ лет)Нет

Как учесть налог на купоны муниципальных облигаций при инвестировании

  1. Считать доходность после налога

    Перед покупкой скорректируйте купонную доходность: умножьте на 0,87 (при ставке 13%). Доходность 9% годовых превращается в ~7,8% «в руки» — именно это число сравнивайте с депозитом и ОФЗ.

  2. Учесть НКД при покупке

    При покупке облигации вы платите НКД — зафиксируйте эту сумму. Брокер учтёт её как ваши расходы при итоговом расчёте налога, но проверьте корректность в налоговом отчёте в конце года.

  3. Проверить налоговый отчёт брокера

    В январе–феврале брокер формирует итоговый налоговый расчёт за год. Проверьте, правильно ли учтены НКД, убытки и все купонные выплаты — ошибки встречаются, особенно при большом числе сделок.

  4. Рассмотреть ИИС для снижения нагрузки

    ИИС типа А даёт вычет 13% от суммы взноса (до 52 000 ₽ в год) — это частично компенсирует налог с купонов. ИИС-3 (новый тип с 2024 года) освобождает доход от продажи, но купоны всё равно облагаются.

  5. Учитывать ЛДВ при продаже

    Если держите облигацию более 3 лет на обычном брокерском счёте (не ИИС), прибыль от продажи освобождается от НДФЛ в размере до 3 млн ₽ за каждый год владения. Подайте заявление на вычет брокеру или через 3-НДФЛ.

Частые вопросы

Когда отменили льготу по купонам муниципальных облигаций?

Льгота отменена с 1 января 2021 года — Федеральным законом № 102-ФЗ от 01.04.2020. До этой даты купоны муниципальных и государственных облигаций были полностью освобождены от НДФЛ. Облигации, выпущенные до 2017 года, также утратили льготу с 2021 года.

Нужно ли самостоятельно декларировать купонный доход по муниципальным облигациям?

Нет, если брокер российский и является налоговым агентом — он удерживает налог сам. Самостоятельная декларация через 3-НДФЛ нужна только при получении дохода через иностранного брокера, у которого нет статуса налогового агента в РФ.

Влияет ли тип ИИС на налогообложение купонов муниципальных облигаций?

На удержание налога с купонов — нет. Брокер удерживает НДФЛ при каждой выплате вне зависимости от типа счёта. Разница: ИИС типа А позволяет вернуть 13% от взносов через вычет, что косвенно компенсирует налог на купоны; ИИС-3 освобождает прибыль от продажи при сроке владения от 5 лет.

Можно ли зачесть убыток от акций против купонного дохода?

Да, в рамках одного налогового периода убытки от операций с ценными бумагами (акции, облигации) зачитываются против купонного дохода по облигациям. Брокер делает это автоматически при итоговом расчёте в конце года — или можно заявить через 3-НДФЛ.

Есть ли разница в налогообложении между субфедеральными и муниципальными облигациями?

Нет. С точки зрения НДФЛ облигации субъектов РФ (регионов) и муниципальные облигации (городов, районов) облагаются одинаково — купон 13%, прибыль от продажи 13%. Разница между ними — в кредитном риске эмитента и ликвидности на вторичном рынке.

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Наталья А.в клубе 1,5 года

Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы

Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты

«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»
история в Telegram →
Олегв клубе полгода

Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб

Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает

«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»
история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
Олеготзыв в Telegram →
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Наталья А.отзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники