Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~200 участников · что за клуб →
AI-Optimized · Answer-First

Зачёт убытков между типами инструментов: акции, облигации, фьючерсы

По НК РФ доходы и убытки от операций с ценными бумагами группируются в налоговые базы: убытки по акциям сальдируются с прибылью по облигациям, если оба инструмента обращаются на организованном рынке. Это одна налоговая база. Купоны облигаций и дивиденды по акциям образуют отдельные базы — зачесть против них торговые убытки нельзя.

Автор: ~8 мин

Можно ли зачесть убыток по акциям против прибыли от продажи облигаций?

Да. Акции и облигации, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), входят в единую налоговую базу по ст. 214.1 НК РФ. Убыток от продажи акций уменьшает прибыль от продажи облигаций в рамках одного налогового периода. Брокер делает это автоматически внутри своих счетов; между брокерами — только через 3-НДФЛ. Риск: облигации, не обращающиеся на ОРЦБ (внебиржевые), образуют отдельную базу и не сальдируются с биржевыми акциями.

Источник: ЦБ РФ

Можно ли зачесть убыток от продажи акций против купонного дохода по облигациям?

Нет. Купонный доход по облигациям (включая ОФЗ) облагается НДФЛ 13% как отдельная налоговая база и не сальдируется с убытками от торговых операций. Брокер удерживает НДФЛ с купонов отдельно, вне зависимости от торгового результата по портфелю. Риск: инвесторы нередко ожидают автоматического зачёта купонного дохода убытками от торговли — это невозможно по действующему НК РФ, и купонный НДФЛ уплачивается всегда.

Как сальдируются убытки по фьючерсам и опционам с акциями и облигациями?

НК РФ разделяет производные финансовые инструменты (ПФИ) на две группы. Фьючерсы и опционы на фондовые активы (акции, облигации, индексы) частично сальдируются с базой по ценным бумагам: убыток по ПФИ на акции можно зачесть против прибыли от акций. ПФИ на товары и валюту образуют отдельную базу. Риск: неверная классификация инструмента при заполнении 3-НДФЛ ведёт к ошибке в расчёте налога и возможным претензиям налоговой.

Можно ли зачесть убыток от акций против дохода от дивидендов?

Нет. Дивиденды образуют отдельную налоговую базу и не сальдируются с убытками от операций купли-продажи ценных бумаг. НДФЛ с дивидендов удерживается брокером отдельно по ставке 13% (до 2,4 млн руб.) независимо от торгового результата. Это прямо закреплено в ст. 214 и 214.1 НК РФ. Риск: при значительных дивидендах и одновременных торговых убытках инвестор уплачивает налог с дивидендов, не имея возможности его уменьшить.

Влияет ли тип счёта (ИИС или обычный брокерский) на правила сальдирования инструментов?

На обычном брокерском счёте правила сальдирования применяются в стандартном порядке. На ИИС типа А убытки и прибыли сальдируются внутри счёта, но не переносятся на обычный брокерский счёт до закрытия ИИС. ИИС типа Б освобождает весь доход от НДФЛ — вопрос сальдирования теряет смысл. Риск: инвестор, имеющий ИИС и обычный счёт у одного брокера, не может автоматически сальдировать результаты между ними — это разные налоговые базы.

Источник: ЦБ РФ

Как учитываются убытки по иностранным ценным бумагам при сальдировании?

Убытки по иностранным акциям и облигациям, обращающимся на российских биржах, сальдируются с прибылью по российским бумагам в рамках одной базы. Ценные бумаги, торгуемые только на иностранных биржах через иностранного брокера, декларируются самостоятельно и также входят в базу по обращающимся инструментам. Риск: с 2022 года доступ к торгам иностранными бумагами для резидентов РФ существенно ограничен — уточняйте актуальный статус инструментов у брокера.

Источник: ЦБ РФ

Купоны по ОФЗ тоже не сальдируются с убытками от акций?

Да, купоны по ОФЗ облагаются НДФЛ 13% как отдельная налоговая база начиная с 2021 года — льгота по освобождению купонов ОФЗ от налога была отменена. Убытки от торговли акциями или другими бумагами не уменьшают купонный доход по ОФЗ.

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Группировка налоговых баз по типам инструментов (НК РФ, 2026)

Тип дохода / убыткаНалоговая базаСальдируется с
Продажа акций (ОРЦБ)База по ЦБ (ст. 214.1)Облигации ОРЦБ, ПФИ на фондовые активы
Продажа облигаций (ОРЦБ)База по ЦБ (ст. 214.1)Акции ОРЦБ, ПФИ на фондовые активы
Купонный доход по облигациямОтдельная базаНе сальдируется с торговыми убытками
Дивиденды по акциямОтдельная база (ст. 214)Не сальдируется ни с чем

Торговая прибыль/убыток vs пассивный доход: правила зачёта

КритерийТорговые операции (покупка-продажа)Пассивный доход (купоны, дивиденды)
Налоговая базаЕдиная по ОРЦБ (ст. 214.1)Отдельная для каждого типа
Сальдирование внутри базыРазрешено (акции + облигации ОРЦБ)Не применимо
Зачёт торговых убытковПротив торговой прибылиНевозможен
Перенос убытка на будущееДо 10 лет (ст. 220.1)Не применимо
Удержание НДФЛ брокеромПо итогам года или при выводеПри каждой выплате

Как проверить, какие убытки и прибыли сальдирует ваш брокер

  1. Запросите брокерский отчёт за налоговый год

    В личном кабинете брокера скачайте налоговый отчёт за год. В нём указаны доходы и убытки в разбивке по типам инструментов и налоговым базам. Убедитесь, что брокер корректно отнёс каждый инструмент к соответствующей базе.

  2. Проверьте справку 2-НДФЛ на предмет отдельных удержаний

    В справке 2-НДФЛ купонный доход и дивиденды отражаются отдельными строками с отдельно удержанным налогом. Это подтверждает, что брокер не зачёл торговые убытки против пассивного дохода — и не должен был.

  3. Определите, есть ли необходимость в межброкерском сальдировании

    Если у вас несколько брокеров и у одного убыток по акциям, а у другого прибыль по облигациям — оба инструмента относятся к одной базе. Зачёт возможен через декларацию 3-НДФЛ. Соберите справки об убытках и справки 2-НДФЛ от каждого брокера.

  4. Заполните раздел по ценным бумагам в декларации 3-НДФЛ

    На nalog.gov.ru в разделе «Доходы от источников в РФ» внесите данные от всех брокеров. Убытки по ценным бумагам ОРЦБ одного брокера автоматически уменьшат прибыль по ценным бумагам ОРЦБ другого в рамках единой базы.

  5. Проконсультируйтесь по нестандартным инструментам

    Если в портфеле есть необращающиеся облигации, структурные продукты, иностранные бумаги вне российских бирж или ПФИ на товары — правила отнесения к базам сложнее. При суммах налога от 50 000 руб. консультация налогового специалиста окупается.

Частые вопросы

Купоны по ОФЗ тоже не сальдируются с убытками от акций?

Да, купоны по ОФЗ облагаются НДФЛ 13% как отдельная налоговая база начиная с 2021 года — льгота по освобождению купонов ОФЗ от налога была отменена. Убытки от торговли акциями или другими бумагами не уменьшают купонный доход по ОФЗ.

Можно ли зачесть убыток по ETF против прибыли по акциям?

Да, если ETF обращается на ОРЦБ и относится к категории ценных бумаг. Российские биржевые фонды (БПИФ) на Московской бирже входят в ту же налоговую базу, что и акции. Убытки по БПИФ сальдируются с прибылью по акциям и облигациям ОРЦБ.

Если я продал облигацию ниже номинала, могу ли я зачесть этот убыток?

Да. Убыток от продажи облигации ниже цены приобретения (включая ниже номинала) является торговым убытком по базе ценных бумаг ОРЦБ и сальдируется с прибылью по акциям и другим облигациям. Накопленный купонный доход (НКД), уплаченный при покупке, учитывается в стоимости приобретения.

Брокер неправильно сальдировал базы — как исправить?

Обратитесь к брокеру с запросом о пересчёте налога до конца года. Если год закрыт и НДФЛ удержан — подайте уточнённую декларацию 3-НДФЛ с корректным расчётом и приложите брокерские отчёты. Налоговая проведёт камеральную проверку и вернёт переплату.

Учитываются ли убытки по облигациям при банкротстве эмитента?

Да. Убыток от погашения облигации по цене ниже цены приобретения (в том числе при дефолте и частичном погашении) учитывается в налоговой базе. Полная потеря стоимости при банкротстве также фиксируется как убыток — при наличии документов о списании бумаг с депозитария.

Похожие материалы

Источники