Налог на купонный доход облигаций

До 2021 года купоны по ОФЗ (государственные облигации федерального займа) не облагались НДФЛ. Это была налоговая льгота, которая делала ОФЗ привлекательными для сбережений. С 1 января 2021 года закон изменился.

Текущее правило (с 2021): Все купоны от облигаций (ОФЗ, корпоративные облигации, еврооблигации) облагаются налогом на доход физических лиц — НДФЛ по ставке 13% для резидентов РФ и 15% при определённых условиях (с 2025 года, при доходе свыше 2,4 млн ₽/год).

Пример расчёта: Вы купили облигацию номиналом 1000 ₽ с купоном 10% годовых. Ежегодный купон = 1000 × 10% = 100 ₽. Налог = 100 × 13% = 13 ₽. Вы получите на счёт 100 − 13 = 87 ₽. Реальная доходность упала с 10% до 8,7%.

Исключение: Если облигация куплена на ИИС и счёт открыт 3+ года, налог на купоны снимается (0%). Это главная причина, почему облигации рекомендуют покупать через ИИС.

До 2021 года: Облигации ОФЗ были освобождены от НДФЛ на купоны. Это был инструмент сбережения: вложил в ОФЗ, получал 4−6% доход в год, налог 0%. Очень привлекательно для консервативных инвесторов и пенсионеров.

Корпоративные облигации облагались налогом 35% на купоны (повышенная ставка). Это было невыгодно.

С 1 января 2021 года: Все облигации (ОФЗ, корпоративные) облагаются одинаково: 13% НДФЛ на купоны. Это уравняло условия, но убрало налоговое преимущество ОФЗ. Много консервативных инвесторов ушли из облигаций.

Переходный период (2021−2024): Введены специальные правила для облигаций, выпущенных до 2021 года: они облагаются налогом 35% (вместо 13%). Это было сделано как штраф за выход из ОФЗ. Облигации, выпущенные после 2021 года, облагаются 13%.

Пример 1: Облигация ОФЗ, номинал 1000 ₽, купон 8% годовых.

Купон = 1000 × 8% = 80 ₽ в год (или 20 ₽ в квартал, если выплата раз в квартал). Налог = 80 × 13% = 10,4 ₽. К вам поступит = 80 − 10,4 = 69,6 ₽. Реальная доходность = 6,96% (вместо заявленных 8%).

Пример 2: Облигация с купоном 10% годовых, вы купили 5 облигаций номиналом 1000 ₽.

Инвестированная сумма = 5000 ₽. Годовой доход = 5000 × 10% = 500 ₽. Налог = 500 × 13% = 65 ₽. К вам поступит = 500 − 65 = 435 ₽. Процент на инвестиции = 435 / 5000 = 8,7%.

Пример 3: При наличии ИИС (счёт 3+ года).

Купон 500 ₽. Налог = 500 × 0% = 0 ₽ (с ИИС налог не платится). К вам поступит полностью 500 ₽. Доходность остаётся 10%.

ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) дает два способа сэкономить:

1. Вычет на взнос (тип А): Если вы открыли ИИС и внесли на него 400 000 ₽, вы можете вернуть 13% × 400 000 = 52 000 ₽ налога через налоговую. Это прямой возврат денег из бюджета. Можно делать это каждый год.

2. Вычет на доход (тип Б): При условии, что ИИС открыт 3+ года (5+ для нового ИИС-3), налог на весь инвестиционный доход (купоны, дивиденды, прибыль от продажи) становится 0%. На облигации с купоном 10% вы получите полные 10%, а не 8,7%.

Пример экономии: Инвестировали 500 000 ₽ в облигации с доходом 8% годовых. На обычном счёте = 500 000 × 8% × 13% налог = 52 000 ₽ налога в год, реальный доход 8% − 1% = 7%. На ИИС (3+ года) = 500 000 × 8% = 40 000 ₽ в год без налога, доход полные 8%. За 5 лет разница = 40 000 ₽ в пользу ИИС.

1. Вычет на убыток: Если вы продали облигацию дешевле, чем купили (убыток в цене облигации), вы можете применить этот убыток к купонам. Например, убыток от падения цены облигации на 1000 ₽ можно использовать, чтобы не платить налог на купоны в том же году.

2. Учёт расходов: Комиссии брокера при покупке и продаже облигации, комиссии по переводу, платежи НПА (депозитария) включаются в расходы и снижают налогооблагаемый доход. Это может быть от 100 до 500 ₽ в год (в зависимости от брокера и суммы).

3. Облигации иностранных компаний (еврооблигации): Они облагаются налогом так же, как российские (13% на купоны). Но есть сложность: если облигация дефолтила (компания перестала платить), убыток может быть списан на другие доходы (по специальной процедуре).

4. Долгосрочное владение: В некоторых странах есть налоговые льготы за держание активов 3+ лет. В России такой льготы нет — налог 13% платится независимо от времени владения (кроме ИИС).

Да, если: 1. Вы купили облигацию на ИИС (налог 0%). 2. Вы консервативный инвестор и готовы к 6−8% доходности (после налога). 3. Вы ищете защиту от волатильности акций. 4. Вы можете держать облигацию 3+ лет на ИИС (после 3 лет налог снимается).

Нет, если: 1. Вы уже исчерпали лимит ИИС и не можете пополнять. 2. Вы ищете доход выше 10% (облигации не дают). 3. Вы готовы рисковать на акциях (доход может быть выше).

Практический совет: Облигации ОФЗ теперь уже не привлекательны как «консервативный инструмент без налогов». Они конкурируют с акциями по доходности (после налога 13%), но с меньшей волатильностью. Вывод: облигации имеют смысл только на ИИС или как хеджирование (защита портфеля от падения акций). На обычном счёте лучше инвестировать в акции (дивиденды 13% налога + рост цены с налогом, всего похоже на облигации), но с потенциалом роста выше.