Четыре основных ETF корпоративных облигаций на Мосбирже — SBMX, SBRB, SBGB, SBCB — различаются комиссией и средним кредитным рейтингом. Главное: налог на купон и прирост пая — 13% для резидентов. Выбор ETF упирается в ваш аппетит к риску и срок инвестирования.
SBMX (УК «Первая»). Комиссия за управление — 0,49% годовых. Это ниже, чем у SBRB (0,59%), SBGB (0,79%) и SBCB (0,89%). Однако низкая комиссия не гарантирует высокой доходности: SBMX держит бумаги с рейтингом BB+, что ниже «мусорного» порога.
Да. Купонный доход, полученный ETF внутри фонда, при выплате пайщику облагается НДФЛ 13% (для резидентов). Ставка фиксирована независимо от срока владения паем. Удержание происходит брокером — декларировать самостоятельно не требуется.
При убытке налог не начисляется, но его можно использовать для взаимозачёта с прибылью по другим бумагам в течение одного года. Важно: убытки прошлых лет не переносятся — 2026 год считается заново.
SBGB (рейтинг G — государственный). Все его активы — ОФЗ, риск дефолта минимален. Комиссия 0,79%, налог 13% с купона. Если используете ИИС-3 с удержанием 3 лет, налог на прирост при погашении может не взиматься.
Нет. Дюрация — показатель чувствительности цены пая к ставке, а не налоговый параметр. Налог начисляется только на фактический купонный доход и разницу при продаже (или погашении ETF). В 2026 при двузначной ставке (~16–18%) дюрация может быть короткой (1–2 года).
SBCB (рейтинг B — «мусорный»). Купонный доход выше, чем у других ETF корпоблигаций. Комиссия 0,89%. Риск дефолта эмитентов существует, поэтому часть капитала может быть потеряна. Налог 13% с купона и с прироста при продаже.
При росте ключевой ставки цена пая падает. ETF держит облигации до погашения, но текущая цена отражает рыночную доходность. Зафиксировать убыток можно, продав пай до восстановления.
| Название ETF | Комиссия за управление | Средний кредитный рейтинг |
|---|---|---|
| SBMX | 0,49% | BB+ |
| SBRB | 0,59% | BBB- |
| SBGB | 0,79% | G |
| SBCB | 0,89% | B+ |
| Критерий | Консерватор (долгосрок) | Агрессор (активная торговля) |
|---|---|---|
| Комиссия ETF | Предпочтительны SBGB (0,79%) или SBMX (0,49%) | Частая смена ETF невыгодна — комиссия съедает доход. SBCB (0,89%) хуже для скальпинга |
| Налог на купон | 13% удерживает брокер; для ИИС‑3 возможен возврат при долгосрочном удержании | 13% — не влияет на частоту, но увеличивает налоговую базу при реинвестировании |
| Налог на прирост | 0% для ИИС‑3 при удержании 3 лет; на обычном счёте — 13% при продаже | 13% при каждой продаже — даты фиксации прибыли важны для оптимизации |
| Риск и волатильность | SBGB (низкий), SBRB (средний) | SBCB (высокий), SBMX (выше среднего) |
| Оптимальный горизонт | От 2 лет | До 6 месяцев (перекладка) |
Решите, нужен ли доход выше ОФЗ или сохранность капитала. Для консерваторов — SBGB, для агрессоров — SBCB.
Рейтинг G — государственные бумаги, BBB- — хорошее качество, BB+ и ниже — высокодоходные (мусорные).
Комиссия напрямую снижает доходность. Для долгосрока предпочтительны SBMX (0,49%) или SBRB (0,59%).
Купон и прирост — 13%. Через ИИС-3 можно вернуть налог на купон (при удержании 3 лет) и избежать налога на прирост.
На Мосбирже доступны все четыре ETF. Лимитная заявка для контроля цены. Комиссия брокера за сделку — отдельно.
При росте ключевой ставки цена пая падает. ETF держит облигации до погашения, но текущая цена отражает рыночную доходность. Зафиксировать убыток можно, продав пай до восстановления.
Нет. Налог начисляется только на фактический купон и разницу при продаже. Дюрация — мера процентного риска, не налоговый параметр.
SBRB (рейтинг BBB-) — 100+ выпусков корпоблигаций первого эшелона. Риск одного эмитента минимален, комиссия 0,59%. Для полной диверсификации по рейтингу: SBMX + SBGB.
Да, все ETF выплачивают купонный доход (дивиденды) ежеквартально. Налог 13% удерживается из суммы выплаты. Размер выплаты зависит от купонного дохода внутри фонда.
Продажа и покупка — два события. С первого пая — налог на прирост (если есть) + возможный зачёт убытка. Новый ETF начинает налоговую историю заново.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
