ETF с фиксированной доходностью (ETF краткосрочных облигаций) — это биржевой фонд, который держит пул краткосрочных бондов с плавающим купоном. Доходность таких фондов привязана к ключевой ставке ЦБ и пересматривается ежемесячно. Главный плюс — вы получаете рыночную ставку, не фиксируя деньги на длинный срок в одном депозите.
Фонд покупает облигации с коротким сроком до погашения (обычно до 1–2 лет) и плавающим купоном, привязанным к RUONIA или ключевой ставке. Раз в месяц купоны поступают в фонд и реинвестируются — вы держите акцию портфеля. Доходность меняется вместе со ставкой ЦБ: при её росте купоны растут, при снижении — падают. Пример: тикер SBCB на Мосбирже.
Главный риск — рыночный (изменение цены акции при резком движении ставки). Если ставка ЦБ снижается быстрее, чем ожидалось, цена ETF может краткосрочно упасть, пока портфель не обновится. Кредитный риск — фонд держит корпоративные облигации, эмитент может дефолтнуть (но в диверсифицированном портфеле риск мал). Валютного риска нет: все бумаги в рублях.
НДФЛ 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн ₽) удерживается с купонного дохода и прироста стоимости акций. Брокер — налоговый агент: он сам исчисляет налог при продаже паёв или начислении купонов (если ИИС — льготные режимы). Купоны по облигациям внутри ETF уже облагаются налогом на уровне фонда? Нет, налог платит инвестор с суммарного дохода от фонда.
Тем, у кого сумма от 100 000 ₽ и кому не нужна фиксация на 1–3 года. Если вы готовы мириться с колебаниями цены акции в пределах 1–3% в месяц, но хотите ежемесячно получать рыночную ставку — это рабочий инструмент. Не подходит консерваторам, которые не хотят видеть «минус» в портфеле в любой день.
Ликвидные примеры: SBCB (БКС — корпоративные облигации с плавающим купоном), FXMM (FinEx — краткосрочные казначейские облигации США, но с валютным риском), AKMN (Альфа-Капитал — денежный рынок), TBRB (Тинькофф — ОФЗ с плавающим купоном). Конкретный выбор зависит от горизонта и отношения к кредитному риску.
Ключевая ставка ЦБ сохранится в диапазоне двузначных значений (~16-18%), фонды с плавающим купоном продолжат давать сопоставимую доходность. Возможно расширение линейки ETF на корпоративные облигации с фиксированным сроком погашения (Ladder ETF). Налоговая ставка НДФЛ на купоны остаётся 13% — изменений в НК РФ не ожидается.
ETF — набор из 20–100 бондов, поэтому вы диверсифицируете риск дефолта одного эмитента. Купон выплачивается ежемесячно, а не раз в полгода.
| Тикер | Стратегия | Срок погашения бумаг |
|---|---|---|
| SBCB | Корпоративные облигации с плавающим купоном | до 2 лет |
| AKMN | Денежный рынок (Репо + депозиты) | до 7 дней |
| TBRB | ОФЗ с плавающим купоном | до 3 лет |
| FXMM | Казначейские облигации США 0–1 год | до 1 года (валютный риск) |
| Критерий | ETF с фиксированной доходностью | Банковский депозит |
|---|---|---|
| Доходность | Плавающая, привязана к ключевой ставке | Фиксируется на срок, часто ниже среднерыночной |
| Риски | Рыночный (колебания цены акции) + кредитный | Нулевой (до 1,4 млн ₽ застрахован) |
| Ликвидность | Любой день, продажа на бирже за T+1 | Досрочное расторжение с потерей процентов |
| Налоги | НДФЛ 13% с купонов и прироста | НДФЛ 13% с процентов (если выше ключевой + 5 п.п.) |
| Минимальная сумма | 1 акция (~1000–5000 ₽) | Обычно от 10 000–100 000 ₽ |
Выберите брокера из топ-10 (Т-Банк, БКС, Альфа-Капитал, ВТБ). Откройте обычный брокерский счёт или ИИС-3 для налоговых льгот.
Переведите деньги с карты. Минимум для покупки 1 акции ETF — 1000–5000 ₽ в зависимости от тикера.
Оцените срок погашения бумаг внутри фонда, кредитное качество (корпоративные или ОФЗ) и комиссию управления (обычно 0,5–1% годовых).
В торговом терминале вбейте тикер (например, SBCB), выберите объём и отправьте заявку по рынку или с лимитом.
Купоны приходят на счёт раз в месяц — они уже очищены от налогов у источника (НДФЛ удержит брокер). Можно реинвестировать в ту же бумагу.
ETF — набор из 20–100 бондов, поэтому вы диверсифицируете риск дефолта одного эмитента. Купон выплачивается ежемесячно, а не раз в полгода.
Доходность купонов снизится, цена акции может краткосрочно вырасти (спрос на фиксированный поток). Итоговая годовая доходность упадёт.
Да, если рыночные ставки растут быстрее, чем обновляются купоны фонда. Для фондов со срочностью до 2 лет падение редко превышает 1–2% в месяц.
В зависимости от фонда: ежемесячно (SBCB, AKMN) или раз в квартал (FXMM). Комиссии за управление уже вычтены из купона.
При убытке налог не взимается. Более того, убыток можно сальдировать с прибылью по другим бумагам в том же году.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
