Два фонда — два рынка. TSPX даёт доллар и западную экономику, SBMX — рубль и страновой риск. Разница в налогах, волатильности и дивидендной политике. Для диверсификации нужен взвешенный подход, без перекосов в одну валюту.
TSPX — биржевой ПИФ на Мосбирже, не требует открытия счёта у иностранного брокера. Комиссия 0,99% годовых. Налог на прибыль — стандартные 13% при продаже. Но из-за реинвестирования дивидендов внутри фонда вы не платите налог с дивидендов эмитентов (удерживается 15% у источника в США).
Индекс Мосбиржи — 47% нефтегаз и финансовый сектор под санкциями. Корреляция с рублём и ценами на сырьё высокая. В 2026 году ставка ЦБ двузначная, ~16–18%, что давит на капитализацию компаний с долгами. SBMX даёт дивиденды напрямую, облагаемые НДФЛ 13% при выплате.
TSPX: среднедневной объём торгов на Мосбирже в 2025–2026 — около 50–100 млн ₽, спреды низкие. SBMX: объём меньше — 10–30 млн ₽, спреды выше, но для сделок до 500 000 ₽ проблем нет. На большие суммы лучше использовать лимитные заявки.
Физик РФ может подать 3-НДФЛ и применить зачёт (ст. 232 НК). Но требуются подтверждение статуса налогового резидента США (форма 6166) и расчёт в рублях по курсу ЦБ. На практике — редко кто делает, проще не заморачиваться: удержанные 15% меньше 13% российского налога, вы всё равно доплачиваете разницу.
TSPX + ОФЗ — классика: доходность американского рынка (исторически 7–10% в год в USD) плюс рублёвая надёжность ОФЗ под текущую двузначную ставку (~16–18% годовых). SBMX может дать дивидендную доходность 5–7% + рост капитала, но с риском просадки индекса. Комбинация TSPX и SBMX снижает страновой и валютный риск.
TSPX: комиссия УК 0,99% годовых + комиссия брокера. SBMX: 0,99% годовых. Дополнительные расходы — спред биржи (0,01–0,03% при рыночной заявке).
TSPX и FXUS — оба ETF на S&P 500 от FinEx. FXUS выпущен раньше, TSPX — более новый, с меньшим объёмом. Комиссии одинаковые. Разница только в дате старта и объёме торгов.
| Параметр | TSPX (S&P 500) | SBMX (Индекс Мосбиржи) |
|---|---|---|
| Тип фонда | БПИФ, следует за S&P 500 | БПИФ, следует за IMOEX |
| Валюта паев | Рубли (номинал), доходность в USD | Рубли |
| Комиссия УК | 0,99% годовых | 0,99% годовых |
| Налог с продажи | 13% (15% сверх 5 млн) | 13% (15% сверх 5 млн) |
| Критерий | TSPX (S&P 500) | SBMX (Индекс Мосбиржи) |
|---|---|---|
| Доходность (историческая, без гарантий) | ~9–12% годовых в USD за 10 лет | ~4–8% годовых в рублях, сильная просадка 2022 |
| Риск (волатильность) | Средняя (15–20% годовых), падения до 30% | Высокая (25–35%), зависимость от геополитики |
| Валютный риск | Инвестор берёт на себя рубль/доллар | Отсутствует (все в рублях) |
| Дивидендная доходность | 1,5–2% (реинвестируется, налог 15% у источника) | 4–6% (выплачивается, налог 13% при выплате) |
| Налоговая эффективность | Нет прямого налога с дивидендов (реинвест), НДФЛ при продаже | НДФЛ с купона (дивиденда) + с продажи |
Решите, сколько хотите держать в долларовых активах. Обычно 40–60% от общего портфеля. Остальное — рубли (SBMX, ОФЗ, депозиты).
ИИС-3 даёт льготу на удержание налога при долгосрочном держании (до 30 млн в совокупности) и возврат 13% от взносов. Уточните условия у брокера.
Например, по 50 000 ₽ в TSPX и SBMX. Используйте лимитные заявки для минимизации спреда. Сделки внутри дня — обычный биржевой день.
Проверяйте фактическую долю каждого ETF. Если один сильно вырос, продайте часть и докупите отстающий. Это автоматически фиксирует прибыль.
Брокер сам рассчитает НДФЛ при продаже. Для зачёта иностранного налога по TSPX подавайте 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года.
TSPX и FXUS — оба ETF на S&P 500 от FinEx. FXUS выпущен раньше, TSPX — более новый, с меньшим объёмом. Комиссии одинаковые. Разница только в дате старта и объёме торгов.
Дивиденды по акциям эмитентов, входящих в SBMX, выплачиваются напрямую на счёт. Налог — 13% (или 15% при превышении 5 млн общего дохода). Налоговый агент — брокер.
TSPX номинирован в рублях, но цена пая привязана к курсу доллара. При ослаблении рубля стоимость пая растёт — это частичная защита. Но при укреплении рубля вы теряете в рублёвой доходности.
Дивиденды от американских компаний удерживаются по ставке 15% внутри фонда. Вы их не получаете — они реинвестируются. Налог на прирост пая платится при продаже. Двойного налогообложения нет.
Если Мосбиржа приостановит торги (как в 2022), TSPX не будет продаваться. В 2026 году риски снизились, но полностью не исчезли. Для диверсификации полезно иметь часть активов у зарубежного брокера.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
