Разовый вход фиксирует цену покупки одномоментно. Усреднение снижает зависимость результата от случайного пика или провала рынка. Ни одна стратегия не гарантирует доходность — разница в итоговой стоимости портфеля целиком определяется движением цены после сделок.
Портфель состоит из ликвидных акций РФ (Сбер, Лукойл, Яндекс) и коротких ОФЗ с постоянным купоном. Соотношение: 50% акции, 50% облигации. Купоны ОФЗ облагаются НДФЛ 13%. Комиссия брокера — 0,3% за сделку.
В день старта вся сумма 200 000 ₽ конвертируется в портфель по текущим биржевым ценам. Удерживается одна комиссия за покупку. Налог на купонный доход — при его выплате. Дивиденды не реинвестируются для чистоты сравнения.
Сумма делится на 4 равные части по 50 000 ₽. Покупки совершаются раз в месяц в фиксированную дату. Комиссия удерживается с каждой операции (4 сделки). Цена покупки меняется в зависимости от рыночной ситуации в эти даты. Налоги — те же.
Используем три сценария: низкая волатильность (среднеквадратичное отклонение 3%), умеренная (7%), высокая (15%). Цены акций и облигаций движутся синхронно с рынком. Данные смоделированы, а не взяты из прошлого.
Да. НДФЛ 13% на купонный доход ОФЗ удержан при каждом начислении. Комиссия брокера 0,3% — при каждой сделке купли. Налог на прирост стоимости активов — только при фиксации результата сравнения (продаже портфеля).
4 месяца — это срок усреднения + один месяц удержания после последней покупки. После этого портфель гипотетически продаётся для расчёта итоговой суммы на руках. Налог на прибыль от продажи — 13% от разницы между ценой продажи и суммой всех затрат.
Разовый вход. Если рынок устойчиво растёт — первая покупка по самой низкой цене. Усреднение снижает доходность, так как часть сделок проходит по более высоким ценам.
| Сценарий | Разовый вход (на руки, ₽) | Усреднение (на руки, ₽) |
|---|---|---|
| Низкая волатильность (+3%) | 208 400 | 207 900 |
| Умеренная волатильность (+7%) | 215 300 | 214 100 |
| Высокая волатильность (−10%) | 181 200 | 187 600 |
| Высокая волатильность (+12%) | 223 500 | 219 800 |
| Критерий | Разовый вход | Усреднение |
|---|---|---|
| Комиссии | 0,3% от 200 000 ₽ = 600 ₽ | 0,3% × 4 сделки = 1 200 ₽ |
| Зависимость от момента входа | Полная — фиксация одной цены | Снижена — усреднение цены покупки |
| Риск покупки на пике | Высокий | Низкий — часть купится дешевле |
| Риск упущенной прибыли на ралли | Низкий — вы в рынке сразу | Высокий — часть денег лежит в кэше |
| Сложность | Одна операция | 4 операции + дисциплина дат |
Откройте счёт у брокера, подключите торговый терминал. Убедитесь, что тариф позволяет торговать акциями и ОФЗ без абонентской платы. Лучше — с комиссией не выше 0,3%.
Решите: заходите разово или усредняетесь. Для усреднения разбейте сумму на 4–6 частей. Для разового входа — внесите сразу всю сумму одной транзакцией.
Купите 2–3 ликвидные акции (Сбер, Лукойл, Яндекс) и короткие ОФЗ с погашением через год. Соотношение 50/50. Не гонитесь за дивидендным гэпом — учитывайте дату отсечки.
Для разового входа — рыночная заявка в начале торгов. Для усреднения — лимитная заявка по цене не выше средней за неделю. Зафиксируйте дату следующей покупки в календаре.
В условиях волатильности не отменяйте усреднение, даже если рынок резко пошёл вниз. Не берите плечо. Дождитесь завершения всех покупок, затем оцените результат.
Разовый вход. Если рынок устойчиво растёт — первая покупка по самой низкой цене. Усреднение снижает доходность, так как часть сделок проходит по более высоким ценам.
Усреднение. Вы покупаете дешевеющий актив постепенно, снижая среднюю цену входа. Разовый вход фиксирует убыток сразу, если рынок продолжит падать.
Усреднение. Оно дисциплинирует и снижает эмоциональное решение «купить на пике». Новичку сложно угадать момент входа, усреднение даёт страховку от собственной импульсивности.
Нет, но это снижает волатильность портфеля и даёт купонный доход. Без ОФЗ портфель будет сильно колебаться, и сравнение стратегий станет менее показательным.
ИИС-3 даёт налоговый вычет на взносы до 400 000 ₽ в год, но налог на купоны остаётся. Льготы по ИИС не меняют сути сравнения, но увеличивают чистый результат обеих стратегий на сумму возврата налога.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
