ETF на электроэнергетику — это корзина акций генерирующих и сетевых компаний. Основной выбор на Мосбирже — SBEL (на регулируемые компании) и TASP (на татарстанские активы). Разбираем, какой из них меньше рискует срезать дивиденды.
SBEL. В его составе — сетевые компании с регулируемыми тарифами (например, «Россети»). Их прибыль предсказуема: сбыт гарантирован государством. TASP наполовину состоит из «Татнефти» — нерегулируемый бизнес, дивиденды зависят от цен на нефть.
Регулируемые (ФСК, Россети) — тарифы устанавливает государство, прибыль стабильна, но рост ограничен. Нерегулируемые («Татнефть», «Интер РАО») — доходы следуют за рынком, дивиденды могут резко расти или падать.
НДФЛ 13% с купонного дохода вне зависимости от срока владения. С 2025 года налог удерживается брокером как налоговым агентом. Ставка может вырасти до 15% при превышении порога дохода 2,4 млн ₽ за год.
SBEL — если нужны регулярные выплаты с минимальными сюрпризами. TASP — если готовы к волатильности и верите в рост татарстанской генерации. TASP платит раз в год, SBEL — ежеквартально.
Для SBEL риск низкий: в составе — «Россети» и ФСК, которые обязаны направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по директивам правительства. TASP — нет таких гарантий, дивидендная политика «Татнефти» меняется.
Оба ETF ребалансируются ежеквартально, следуя за индексами. Состав меняется редко — раз в год или реже. На размер дивидендов ребалансировка почти не влияет: выплаты идут пропорционально доле в портфеле на дату фиксации.
Нет, пока не продадите бумаги. Налог на прирост (13%) возникает только при продаже с прибылью.
| Параметр | SBEL | TASP |
|---|---|---|
| Тикер на Мосбирже | SBEL | TASP |
| Базовая валюта | ₽ | ₽ |
| Ориентир дивидендной доходности (исторически) | 8–11% годовых | 6–9% годовых |
| Комиссия за управление (годовая) | 0,9% | 0,7% |
| Критерий | SBEL | TASP |
|---|---|---|
| Стабильность дивидендов | Высокая: регулируемые тарифы, обязательства по выплатам | Средняя: зависит от прибыли нерегулируемых активов |
| Ликвидность (объем торгов) | Выше, среднедневной оборот ~50–70 млн ₽ | Ниже, ~10–20 млн ₽ |
| Диверсификация по эмитентам | 9 эмитентов, упор на сети и генерацию | 5 эмитентов, около 50% — «Татнефть» |
| Риск снижения купона | Низкий: государство стимулирует выплаты | Средний: высокая доля одной компании |
| Требование к статусу инвестора | Без ограничений | Квалифицированный инвестор (для покупки на Мосбирже) |
Зайдите в личный кабинет любого российского брокера с лицензией ЦБ (Тинькофф, ВТБ, Сбер, Альфа). Откройте ИИС или обычный счёт. Для TASP потребуется статус квалифицированного инвестора.
Внесите деньги через банковскую карту или перевод. В приложении или терминале найдите тикер SBEL или TASP. Сравните текущую цену и спред (разницу между покупкой и продажей).
Выставьте лимитную заявку (указав свою цену) или рыночную (по текущей цене). Минимальный лот — 1 бумага. Для SBEL комиссия брокера за сделку — 0,1–0,3%, для TASP может быть выше из-за низкой ликвидности.
НДФЛ 13% с купона удержит брокер. Дата фиксации дивидендов — обычно за 1–2 дня до выплаты. Для SBEL дивиденды приходят раз в квартал, для TASP — раз в год в конце года.
Если цель — стабильный дивидендный поток — держите SBEL и реинвестируйте купоны. Если готовы к риску перегрева TASP — контролируйте долю «Татнефти» в портфеле (публикуется на сайте управляющей компании).
Нет, пока не продадите бумаги. Налог на прирост (13%) возникает только при продаже с прибылью.
Да, оба ETF торгуются на Мосбирже и разрешены для ИИС. Льгота по НДФЛ действует только при закрытии счёта через 3 года.
Статус присваивает брокер при сумме активов от 6 млн ₽ или опыте работы на рынке. Без статуса купить TASP на Мосбирже нельзя.
Раз в квартал — по итогам пересмотра индекса. Полный список бумаг публикуется на сайте управляющей компании (например, УК «Альфа-Капитал» для SBEL).
SBEL — меньше просядет из-за фиксированных тарифов, а TASP пострадает сильнее — стоимость заимствований «Татнефти» растёт.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
