Корпоративные евробонды РФ — инструмент с валютной доходностью и санкционными рисками. ETF на Мосбирже позволяют купить портфель таких бумаг без счёта у иностранного брокера. Главное различие между фондами — валюта цены пая и состав базового индекса.
FXRU номинирован в рублях, но активы — долларовые еврооблигации. Купоны фонда конвертируются в рубли по курсу ЦБ. VTBE покупается за доллары и платит купоны в долларах. Разница — в валютном риске, который в FXRU ложится на инвестора.
При укреплении рубля FXRU теряет в цене из‑за переоценки долларовых активов в рубли. VTBE измеряется в долларах, поэтому его рублёвая стоимость падает только при конвертации. Выгоднее VTBE, если рубль растёт.
Да, купонный доход по облигациям в составе ETF облагается НДФЛ 13%. Для FXRU налог считают с суммы купона в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты. Для VTBE — с долларового дохода, также по курсу ЦБ.
И FXRU, и VTBE следуют за индексом корпоративных еврооблигаций со средневзвешенной дюрацией 2–4 года. Конкретные выпуски меняются при ребалансировке индекса раз в квартал. Срок обращения отдельных бумаг — от 1 до 5 лет.
Активы фондов хранятся в НРД (Национальном расчётном депозитарии). Риск блокировки из‑за санкций есть, но он одинаков для FXRU и VTBE. Санкционные риски ниже, чем у прямых вложений в еврооблигации через Euroclear.
Торгуются на Мосбирже как обычные акции. Нужен любой российский брокер с доступом к бирже. Вводите тикер (FXRU или VTBE) в терминале, выставляете заявку в рублях или долларах соответственно.
Да, FXRU и VTBE торгуются на Мосбирже, их можно включать в состав ИИС. Налоговая льгота (освобождение от НДФЛ при закрытии счёта через 3 года) действует в обычном порядке.
| Параметр | FXRU | VTBE |
|---|---|---|
| Доходность к погашению (ориентир) | 5–7% годовых в USD | 5–7% годовых в USD |
| Валюта цены пая | Российский рубль (₽) | Доллар США ($) |
| Комиссия за управление, % годовых | 0,50% | 0,60% |
| Средняя дюрация портфеля, лет | 2–4 | 2–4 |
| Критерий | FXRU | VTBE |
|---|---|---|
| Валютный риск | Принимает на себя инвестор (рублёвый актив) | Минимизирован (актив в USD) |
| Налог на купонный доход | 13% НДФЛ с купонов в USD, пересчитанных в ₽ | 13% НДФЛ с купонов в USD |
| Ликвидность | Высокая (объёмы ~10–50 млн ₽ в день) | Средняя (~1–5 млн $ в день) |
| Подходит для | Инвесторов с рублёвым бюджетом | Инвесторов с валютным бюджетом |
| Санкционные риски | Активы хранятся в НРД, риски одинаковы | Активы хранятся в НРД, риски одинаковы |
Выберите любого лицензированного брокера (Тинькофф, ВТБ, Сбер, БКС). Откройте счёт онлайн по паспорту. Для покупки VTBE потребуется валютный счёт.
Если планируете FXRU — вносите рубли. Для VTBE можно завести доллары или купить их внутри брокера по биржевому курсу. Учтите спред при конвертации.
В приложении или веб-терминале введите тикер. Обратите внимание на текущую цену и спред между покупкой и продажей. FXRU торгуется в рублях, VTBE — в долларах.
Сравните цену с расчётной стоимостью пая (NAV). Спред может достигать 0,3–0,5% в спокойный день. При высокой волатильности спред шире. Используйте лимитные заявки.
Поставьте рыночную или лимитную заявку. Для FXRU — в рублях, для VTBE — в долларах. Подтвердите сделку. Паи зачисляются на счёт в день сделки (Т+1).
Да, FXRU и VTBE торгуются на Мосбирже, их можно включать в состав ИИС. Налоговая льгота (освобождение от НДФЛ при закрытии счёта через 3 года) действует в обычном порядке.
ETF не платят дивиденды. Купонный доход реинвестируется в состав фонда. Инвестор получает прибыль через рост стоимости пая при продаже. Текущая доходность отражается в NAV.
Дюрация — средний срок до погашения облигаций в портфеле, взвешенный по потокам. Чем выше дюрация, тем сильнее цена фонда реагирует на изменение процентных ставок. Для еврооблигаций дюрация 2–4 года — умеренный риск.
Еврооблигации защищают от ослабления рубля. Если рубль падает, доходность в долларах может превысить рублёвые ставки. Кроме того, это диверсификация: не вся валюта должна быть в рублях.
Индекс, за которым следуют FXRU и VTBE, пересматривается ежеквартально. Состав облигаций может меняться: исключаются погашенные выпуски, добавляются новые. Комиссия за управление списывается ежедневно из NAV.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
