Юаневые активы: альтернатива доллару в РФ

Причина 1: Диверсификация валют. Если вся сумма в рублях, а рубль ослабеет, вы потеряете. Если часть в юане, и юань усилится (что происходило 2022–2024), вы выиграете. Это разумный хеджинг.

Причина 2: Альтернатива доллару. После 2022 года доступ к долларовым активам ограничен санкциями. Юань — это способ диверсифицировать мировой валютный риск без доллара.

Причина 3: Геополитическое выравнивание. Взаимовыгодное торговое партнёрство России и Китая означает, что юань становится более стабильной и доступной валютой. ЦБ России держит юань в резервах, что говорит о доверии государства.

Причина 4: Потенциальный доход. Если вы покупаете облигации в юанях (например, облигации Минфина России в CNY), вы получаете купон плюс потенциальный рост юаня. Это больше, чем просто держать юань на счёте.

Риск: Юань может ослабеть против рубля. Если юань упадёт, вы потеряете. Это не гарантированная прибыль, а ставка на курс и диверсификацию.

1. Облигации Минфина России в юанях (ОФЗ-CNY):

Министерство финансов России выпустило облигации, номинированные в китайском юане. Они торгуются на МосБирже. Доход: купон 3–5% в год плюс потенциальный рост юаня. Срок: обычно 1–5 лет.

2. Депозиты в юанях:

Российские банки (СберБанк, ВТБ, Альфа-Банк) принимают депозиты в юанях. Ставка: 2–4% в год, зависит от банка и срока. Проще всего, но меньше доход.

3. Торговля юанем на МосБирже:

Вы можете купить юань за рубли через брокера на спот-рынке. Потом держать или обменять обратно. Без купонов, только на рост курса.

4. Китайские акции (косвенно):

На МосБирже торгуются некоторые паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в китайские акции. Но это акции, номинированные в юанях, с акционным риском (волатильность).

5. Будущие инструменты:

Возможны юаневые облигации китайских компаний через МосБиржу, юаневые фонды. Регулярно появляются новые.

Шаг 1: Откройте счёт у брокера. Любой брокер, имеющий доступ на МосБиржу (Т-Инвестиции, СмартЛаб, ВТБ Инвест). Откройте брокерский счёт (бесплатно).

Шаг 2: Пополните счёт в рублях. Переведите деньги на счёт.

Шаг 3: Поищите облигации ОФЗ в юанях. На сайте брокера найдите облигации Минфина России, номинированные в CNY (код валюты юаня). Пример кода: OFZ9001 (это условный, реальные коды смотрите в МосБирже).

Шаг 4: Купите облигацию. Разместите заказ на покупку, укажите количество и цену. Брокер конвертирует рубли в юани по текущему курсу, куп облигацию.

Шаг 5: Получайте купоны. Облигация выплачивает купон (обычно 2 раза в год) прямо на счёт в юанях. Потом вы можете обменять юани на рубли или держать.

Налоги: Прибыль от облигаций облагается НДФЛ 13% или 15% (зависит от дохода). На ИИС можно избежать налога (вычет на доход).

1. Валютный риск: Если юань ослабеет против рубля (что уже было в 2023–2024), номинальная стоимость в рублях упадёт. Облигация может дать +3% купон, но юань упадёт на 10%, итог −7% в рублях.

2. Регуляторные изменения: Китай или Россия могут ограничить торговлю юанем (контроль капитала). Это маловероятно, но возможно.

3. Геополитические риски: Если отношения России и Китая ухудшатся (малое но реальное), доступ к юаневым активам может быть заблокирован.

4. Кредитный риск Минфина: Облигации Минфина считаются безопасными, но теоретически государство может дефолтировать или принудительно переконвертировать в рубли (как уже было в 1998 году).

5. Ликвидность: Юаневых облигаций на МосБирже мало, спред (разница покупки/продажи) больше, чем у рублевых облигаций. Сложнее выходить быстро.

Защита: Используйте юаневые активы только как часть портфеля (10–20%), не всё.

Сценарий 1: Рубль слабеет. Если курс рубля падает (рубль/доллар, рубль/юань), то юаневые активы сохраняют покупательную способность в валютах. Вы не теряете 20% как если бы все деньги были в рублях.

Сценарий 2: Юань растёт. Если юань усиливается (что происходило 2022–2023), юаневые активы не просто сохраняют, но растут в рублях. Двойная прибыль: купон + курс.

Сценарий 3: Стабильность. Если и рубль, и юань стабильны, юаневые облигации дают фиксированный доход 3–5% в год без валютных потерь. Это как облигации, но в другой валюте.

Портфель: 70% рублевые активы (акции, облигации ОФЗ), 20% юаневые активы, 10% наличность.

Такой портфель защищён: рублевые активы растут в номинале, юаневые активы хеджируют валютный риск. Если рубль упадёт на 15%, юань на 0%, итоговая потеря портфеля ~10% вместо 15%.