Юань как валюта сбережений: главная «дружественная» валюта в РФ

После 2022 года доступ к доллару и евро для частных инвесторов резко осложнился: биржевые торги ими сократились, появились инфраструктурные риски и угроза блокировок. На этом фоне юань (CNY), валюта крупнейшего торгового партнёра России — Китая, вышел на первый план как «дружественная» валюта. Он активно торгуется на Московской бирже с высокой ликвидностью, под него выпускают облигации и банковские вклады, а расчёты проходят внутри российской инфраструктуры с меньшим риском заморозки. Юань позволяет диверсифицировать сбережения вне рубля без основных рисков «недружественных» валют. Это не гарантия доходности, а инструмент снижения зависимости от одной валюты и страновых ограничений.

Самый прямой способ — покупка юаня (CNY) на валютном рынке Московской биржи через брокерский счёт. Для этого нужен счёт у российского брокера с доступом к валютным торгам: вы подаёте заявку и покупаете юани по биржевому курсу, обычно более выгодному, чем в обменниках банка. Альтернатива — валютный вклад или счёт в юанях в банке, но ставки по ним обычно скромные. Также юаневую экспозицию дают облигации российских эмитентов в юанях и некоторые фонды. Прямую покупку наличных юаней для инвестиций используют редко — наличные не приносят дохода и неудобны. Для большинства инвесторов оптимальна биржевая покупка или юаневые облигации с купоном.

Несколько вариантов. Покупка самого юаня (CNY) на Мосбирже — базовая валютная экспозиция без процентного дохода. Облигации российских эмитентов, номинированные в юанях, — дают купонный доход в юанях и защиту от ослабления рубля; их выпускают крупные компании. Банковские вклады и накопительные счета в юанях — простой, но обычно низкодоходный способ. Фонды (БПИФ) с юаневыми активами. У каждого инструмента свой профиль: прямая валюта зависит только от курса, облигации добавляют купон, но несут кредитный риск эмитента, вклады дают предсказуемость при скромной ставке. Выбор зависит от того, нужна ли просто валютная диверсификация или ещё и доход в юанях при готовности принять риск эмитента.

Главный — курсовой: курс юаня к рублю непредсказуем и может как расти, так и падать; гарантий нет. Юань — управляемая валюта, его курс зависит от политики Народного банка Китая, что добавляет неопределённости. Концентрация всех валютных сбережений в одном юане — тоже риск: это ставка на одну экономику. По облигациям в юанях есть кредитный риск эмитента. Налоговый нюанс — валютная переоценка: при росте курса юаня возникает рублёвая прибыль, облагаемая налогом, даже без реального дохода в валюте. Ликвидность отдельных юаневых инструментов может быть ограничена. Поэтому юань — инструмент диверсификации, а не безрисковая «тихая гавань»; разумно держать его умеренной долей портфеля.

Ключевое отличие — доступность и инфраструктурный риск. Доллар и евро после 2022 года для частных инвесторов сопряжены с рисками блокировок, ограничениями биржевых торгов и угрозой заморозки активов в зарубежной инфраструктуре. Юань торгуется на Мосбирже с высокой ликвидностью, расчёты идут внутри РФ, под него есть облигации и вклады — инфраструктурно он надёжнее. По экономической природе доллар остаётся мировой резервной валютой, а юань — управляемой валютой Китая с меньшей свободой курса. Для инвестора РФ в 2026 году юань — практичный выбор для валютной диверсификации именно из-за доступности и сниженных инфраструктурных рисков, а не из-за статуса резервной валюты.

Доход облагается НДФЛ 13% (15% с части свыше порога), брокер — налоговый агент. Ключевая особенность — валютная переоценка: результат считается в рублях, поэтому при росте курса юаня к рублю возникает рублёвая прибыль, облагаемая налогом при продаже, даже если в юанях вы почти не заработали. Купоны облигаций в юанях, как и купоны прочих облигаций и ОФЗ, облагаются НДФЛ 13%. Прибыль от продажи валюты как имущества имеет свои правила и вычеты. При владении ценными бумагами более трёх лет действует льгота долгосрочного владения; ИИС даёт вычеты. Налогообложение валюты сложное из-за переоценки — детали уточняйте на nalog.gov.ru.

На Московской бирже курс обычно выгоднее, чем в банковских обменниках, а ликвидность высокая. Нужен брокерский счёт с доступом к валютному рынку.