Tax-loss harvesting — намеренная продажа убыточных позиций, чтобы зачесть убыток против прибыли и уменьшить налогооблагаемую базу по НДФЛ. Стратегия полностью законна в РФ: НК допускает сальдирование финансовых результатов внутри года. Главный нюанс — убытки по акциям и облигациям сальдируются между собой, но не с купонным доходом.
Брокер по итогам года считает суммарный финансовый результат по всем сделкам. Если одни бумаги принесли прибыль, а другие убыток — налог считается с разницы. Убытки по акциям, обращающимся на организованном рынке, можно зачесть против прибыли по таким же акциям. Купонный доход и дивиденды в сальдирование не входят — они облагаются НДФЛ 13% отдельно.
Фиксировать убыток выгодно, когда у вас есть реализованная прибыль в том же году и позиция ушла в минус без фундаментальных перспектив к восстановлению. Также имеет смысл в декабре — до конца налогового периода. Нюанс: если вы планируете выкупить ту же бумагу обратно, ждите хотя бы несколько дней, иначе брокер учтёт новую покупку по новой цене, и логика сальдирования не изменится, но транзакционные издержки съедят часть выгоды.
Да. По ст. 220.1 НК РФ убытки от операций с ценными бумагами, обращающимися на организованном рынке, можно переносить на следующие 10 лет. Убыток переносится через налоговую декларацию 3-НДФЛ — брокер это не делает автоматически. Перенос работает только по той же категории инструментов: акции — против акций, срочный рынок — против срочного рынка.
Нельзя: убытки по акциям зачесть против купонного дохода по облигациям (включая ОФЗ). Нельзя: убытки по необращающимся бумагам зачесть против прибыли по биржевым. Нельзя: убытки по валютным операциям (физлицо продаёт доллары/евро) зачесть против прибыли по акциям. Каждая корзина инструментов — отдельная налоговая база.
Иностранные бумаги, торгующиеся на Мосбирже (замещающие облигации, отдельные расписки), учитываются российским брокером в общем сальдо. Бумаги на зарубежных счетах (Interactive Brokers и аналоги) инвестор декларирует самостоятельно через 3-НДФЛ — сальдирование технически возможно, но требует корректного пересчёта в рубли по курсу ЦБ на дату каждой сделки.
На ИИС типа А и Б действуют отдельные налоговые режимы. ИИС-3 (с 2024 года) предполагает освобождение от НДФЛ при удержании от 5 лет — там сальдирование внутри счёта менее актуально. На обычном брокерском счёте стратегия работает в полную силу. Переводить убыточные позиции с ИИС на обычный счёт для сальдирования нельзя — счета не сальдируются между собой у одного брокера автоматически.
Российский брокер автоматически сальдирует результаты внутри одного счёта по итогам года и удержит НДФЛ с чистой прибыли. Перенос убытков на будущие годы — только через декларацию 3-НДФЛ, самостоятельно.
| Инструмент | Можно зачесть против | Нельзя зачесть против |
|---|---|---|
| Акции (биржевые) | Прибыль по другим биржевым акциям и облигациям | Купоны, дивиденды, необращающиеся бумаги |
| Облигации (биржевые) | Прибыль по биржевым акциям и облигациям | Купонный доход (облагается отдельно, 13%) |
| Фьючерсы и опционы (срочный рынок) | Прибыль по другим инструментам срочного рынка | Прибыль по акциям и облигациям |
| Необращающиеся ценные бумаги | Убытки только против прибыли по необращающимся бумагам | Все биржевые инструменты |
| Критерий | Фиксация убытка (TLH) | Удержание позиции |
|---|---|---|
| Налоговый эффект | Снижает базу НДФЛ в текущем году | Налог не уменьшается, база копится |
| Транзакционные издержки | Комиссия на продажу + повторную покупку (0,15–0,3%) | Нет дополнительных издержек |
| Сохранение экспозиции | Временная потеря позиции (риск upside gap) | Позиция сохранена полностью |
| Перенос убытка | Можно перенести остаток на 10 лет вперёд | Убыток остаётся нереализованным — не переносится |
| Подходит для | Портфелей с реализованной прибылью в том же году | Долгосрочных стратегий без активной торговли |
В ноябре-декабре запросите у брокера промежуточный налоговый отчёт — увидите, какая прибыль накоплена и сколько НДФЛ будет удержано по итогам года.
Выберите бумаги, которые торгуются ниже цены покупки и принадлежат к той же налоговой корзине, что и ваша прибыль. Приоритет — позиции без сильного фундаментального кейса к восстановлению.
Сделка должна пройти до конца налогового года. Учтите режим расчётов T+1 на Мосбирже — продавайте за 1 рабочий день до 31 декабря.
Если хотите сохранить экспозицию, купите те же или аналогичные бумаги. Выждите хотя бы несколько дней, чтобы зафиксированный убыток не «смешался» с новой позицией в отчёте.
Если убыток превысил прибыль текущего года, подайте декларацию 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года — зафиксируйте остаток для переноса на следующие периоды (до 10 лет).
Российский брокер автоматически сальдирует результаты внутри одного счёта по итогам года и удержит НДФЛ с чистой прибыли. Перенос убытков на будущие годы — только через декларацию 3-НДФЛ, самостоятельно.
Да, но только через налоговую декларацию. Каждый брокер удержит налог по своему счёту самостоятельно. Чтобы зачесть убыток у одного брокера против прибыли у другого, подайте 3-НДФЛ и приложите справки 2-НДФЛ от обоих брокеров.
Нет. Дивиденды облагаются НДФЛ 13% у источника выплаты и не участвуют в сальдировании с убытками по сделкам купли-продажи. Уменьшить налог на дивиденды через TLH не получится.
С 2025 года в РФ действует прогрессивная шкала НДФЛ: при доходах выше 2,4 млн ₽ в год ставка возрастает до 15% и выше. Для инвесторов с крупными портфелями это повышает ценность tax-loss harvesting — каждый рубль зачтённого убытка экономит больше налога.
Да. Замещающие облигации торгуются на Мосбирже и входят в стандартную налоговую корзину биржевых инструментов. Убыток от их продажи можно зачесть против прибыли по акциям или другим облигациям. Купонный доход по ним облагается НДФЛ 13% отдельно — в сальдирование не входит.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
