Облигации: полное руководство 2026

Облигация (bond) — это ценная бумага, обещание выплатить вам деньги в будущем с процентами. Когда вы покупаете облигацию, вы даёте займ эмитенту (компания или государство). Они обещают: (1) Возвратить основную сумму (номинал) в определённый день (дата погашения). (2) Платить вам процент (купон) регулярно (обычно раз в полгода или год). Пример: облигация номиналом 1000 рублей, купон 10% в год, срок 3 года. Вы платите 1000 рублей сегодня. Каждый год получаете 100 рублей купона. Через 3 года получаете 100 рублей (последний купон) + 1000 рублей (номинал). Итого доход: 300 рублей за 3 года = 10% в год. На практике: облигация — это займ, вы кредитор, эмитент — заёмщик. Риск: если эмитент разорится, вы можете потерять часть или всё деньги. Поэтому облигации государства (ОФЗ) безопаснее, чем облигации маленьких компаний.

Пять видов: (1) ОФЗ — государство, 7–9% в год, безопасные. (2) Облигации РЖД, Сбербанка — крупные компании, 8–11%, безопасные. (3) Корпоративные малых компаний — 12–20%, рискованные. (4) Еврооблигации — в иностранной валюте, редко в России. (5) Плавающей ставкой — купон зависит от ставки ЦБ. Новичку: ОФЗ и облигации крупных компаний. На практике это означает, что правильный выбор облигации критически важен для вашего финансового плана.

Два способа: (1) Простая = (Купон в год / Цена покупки) × 100%. Облигация 1000 номинала, 100 купона в год, купили за 950 = (100/950)×100% = 10.5%. (2) YTM (yield-to-maturity) — полный расчёт, учитывает все выплаты и погашение. Брокеры показывают YTM сразу. Если держите до погашения, доходность зафиксирована. Если продадите раньше, цена может упасть. На практике это означает, что правильный выбор облигации критически важен для вашего финансового плана.

Основные риски: (1) Кредитный — дефолт. ОФЗ минимум, газпром низкий, малые компании высокий. (2) Процентный — ставки растут, цена упадёт (вернётся при погашении). (3) Инфляционный — инфляция выше купона = реальный убыток. (4) Ликвидности — мало торгующиеся сложнее продать. Новичку: ОФЗ и облигации крупных компаний до погашения = минимальный риск. На практике это означает, что правильный выбор облигации критически важен для вашего финансового плана.

Облигации продают все брокеры. Процесс: (1) Открыть счёт. (2) Пополнить 5000–10 000 рублей. (3) В приложении найти раздел «Облигации». (4) Выбрать и купить. Рекомендуется: только ОФЗ или компании с рейтингом BBB+, доходность 7–10%, срок 2–5 лет, первая облигация 500–1000 рублей. Комиссия 0.05–0.1% от суммы. На практике это критически важно при выборе облигации для вашего инвестиционного портфеля.

Пошаговый выбор: (1) Определить длительность портфеля облигаций — сколько времени вам нужны эти деньги не доступны? 2 года, 5 лет, 10 лет? Выбирайте облигации, которые погашаются в нужный вам срок или раньше. (2) Диверсифицировать по типам — не кладите всё в одну облигацию. 50% в ОФЗ, 30% в облигации Сбербанка, 20% в облигации Газпрома. (3) Избегать очень высоких купонов — если облигация даёт 20% в год, это красный флаг. Вероятно, эмитент на грани банкротства или скрывает риск. (4) Проверить рейтинг эмитента — на сайте Moody's, S&P, на сайте CBONDS можно посмотреть рейтинги. BBB и выше — безопасно. BB и ниже — рискованно. (5) Смотреть на цену облигации в тренде — если цена резко упала, спросите себя: почему? Новые новости о компании? Это может быть возможность купить дешевле, или красный флаг. (6) Не ловить высокие купоны, которые падают — если облигация была в ходу, потом резко упала в цене (купон вырос), это риск. На практике: скучная облигация (ОФЗ с купоном 8%, срок 3 года) лучше, чем экзотическая (облигация неизвестной компании с купоном 15%).